2021是资金盛宴之年,放水还在继续

最近有数据预测:未来2年里,全球四大行(美联储、欧央行、日本央行和英格兰银行),将持续货币宽松,规模高达5万亿美元。

以美国为例——

自去年疫情以来,美国启动了一轮轮货币宽松政策。辛丑年伊始,拜登当选后,还没上任又给美国人送了一份“大礼”——1.9万亿救援计划。

这些钱从哪儿来?只能是印出来的。

根据目前的数据,美国联邦债务总额已逼近30万亿,公共债务占GDP的比重已经超过100%,而美联储资产负债表也超7万亿美元。

很多人曾期待拜登,不能再疯狂下去了。

可今时不同往日,为了拯救经济,不管是谁上台做总统,结果都会是更低的利率,更低的税率,更高的股市,以及更惊人的贫富分化。

在美元世界货币的地位下,各国不会坐以待毙,为了不被美元收割,只能跟着大放水,大印钞、增发债券、降低利率……

大水漫过,首先上涨的不是物价,是资产。

市场上不断超发的货币,去竞争有限的优质资产。疫情下的实体经济越难,各国央行的水就放得越多,全球金融资产的“泡”也就越大。

一切交易变得拥挤,优质资产要靠抢。比如美国的科技股,比如中国的核心地段的房产和优质龙头股。

这是一场有钱人的游戏,穷人大多在消费,富人在抢夺资产升值。如果这次没赚到钱,等央行再次放水,手中的钱会被大印钞再偷走一次。

2 拥有资产,才能不被收割

普通人如何在大水漫灌这条大河中生存?

拥有资产,才能不被收割。

富人正是知道这一点,才会提前抢跑。如果不想沦为这场财富游戏的韭菜,只能做好资产增值。

①房产是家庭财富的终点。

无论是买股票、买基金、创业做生意,上班还是炒比特币,只要赚了钱好像都在买房。如果抓住了一两次脉冲式上涨,财富积累必然极快。

可房地产留下的只是结构性机会——所谓结构性机会,就是大多数人都看到的往往不是机会,大多数人没有看到的,才有可能是机会。

②股市才是未来十年的风口。

全球大放水,A股的性价比更高。市场是最聪明的,那些确定性高的优质企业,属于强势资产。

政府有动力、市场有需求。

当全球大放水蔓延到中国,高层最希望引导流动性资本的去向,也不是楼市,而是股市。

当P2P疯狂暴雷,银行理财收益不高还被打破刚兑,换汇被限制……对股市的需求也在增长。

但2021年是比2020年难度更大、风格轮动更强烈、结构更分化、也更躁动的一年。

想要在冰火两重天的股市中冲浪,需要:枯燥的数字和复杂的财务知识、深入行业的研究能力、信息获取和处理能力、成熟的投资心态……

有本事的投资者才能在牛背上起舞,聪明的普通人,要寻找一些相关性弱的稳健资产来打底。

资产一定要买,但买资产不能出错。

要跳出单一角度,站在更高的维度:赚钱是能力,投资是水平,风控才是金融的核心。

3 在不确定性中寻找确定性

全球资产配置之父,加里·布林森,有这样一句话:从长远来看,决定90%收益的是资产配置。

这也是投资圣杯的奥义,收益关键不在于你有多少只股票,而在于寻找相关性弱的资产。

正确的做法,应该是以“固收+”资产打底,再根据A股性价比来决定投资的多寡,性价比高则多投,低则少投,分散资产、平衡风险。

“固收+”资产是安全垫,大多以“债”为基础,有国债、债基、可转债、打新等,还有信托、银行理财、货币基金等,它们都与股市相关性较弱。

不过随着大放水,这些资产长期会看跌。在全球大放水的泡沫中,利率走低是必然之势。

因此,在挑选固收资产时,要尽量选择能锁定利率、确定性高的,用来对抗利率下行的风险。

眼下降息潮,其实大家可以持仓一定比例的固收年金,它能够锁定利率,终身有效。

在无风险产品中,年金是收益更高的那个。

大部分基金经理、职业投资人在底仓中,都会持有一定的年金。前美联储主席伯南克主要的资产就是两笔年金,约占个人总资产的90%。

美国的成熟投资者,在家庭长期资产配置中也都会配置一部分年金,作为自己的养老资产。

为什么他们都如此喜欢年金?

因为所有的金融工具,只有年金可以穿越经济周期,穿越熊市,无惧动荡,能很好地削弱股票相关性,降低一个资产组合的波动率。

它是一笔永续的现金流,这与长期主义其实不谋而合,可以很好地发挥出时间的投资魅力。

4 资产是工具,核心是认知

俯瞰全球,我国央妈应该是放水放得最克制的央行,甚至可以说是最有“良心”的央行。

但时代背景如此,普通人能做的,就是谨慎对待泡沫盛宴,选好赛道,趁势做好资产增值。

好的资产策略,讲究攻守兼备,有股票有固收。年金并不是什么新鲜东西,它本质是一种理财险,兼具了防守和保障的双重功能。

聪明人要先抓确定性。

可大多数人,往往都是因为处在信息链条最底层、或不懂投资真实回报率IRR,踩了很多坑。

想在一个不确定的世界里长期守住财富不被收割,要靠真正的清醒。没有对资产规划的深刻认知,大概率只能做财富短暂的保管者。

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